炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：花椒财经
最近，上海校园餐配送公司绿捷的事闹得沸沸扬扬。
食品安全的重要性就不用我强调了，尤其是校园餐，更加马虎不得。所以这件事才会引起大家的持续关注。
但奇怪的是，关于绿捷这家公司，目前仍然有许多问题等待解答。甚至很多简单的问题，在这家公司这里也变得复杂。
比如：谁是绿捷的实控人？
一般情况下，查查工商系统，捋捋股权关系，很快就知道了。
但绿捷的母公司GreenExpress Foods， Limited是一家香港注册的企业，其背后的股权关系、实控人信息，都比一般的企业更为复杂。
不过，经过网友和媒体的连日挖掘，这家公司背后的神秘实控人逐渐浮出水面：新希望及其创始人刘永好家族。
01
绿捷背后的神秘实控人
绿捷是一家日供餐量超过50万份，覆盖上海500多所学校的餐配企业。
公司成立于2014年9月9日，法定代表人为葛均锋。
绿捷的股东只有一位，即香港注册公司GreenExpress Foods， Limited。
但绿捷这几年发生过股权变更，其原始自然人股东，早在2015年便全数退出，机构股东上海饮料食品厂有限公司、上海悦双企业管理合伙企业（有限合伙）等于2018年接手。
天眼查信息显示，GreenExpress后续介入成为绿捷股东。目前，GreenExpress也是绿捷唯一的股东。
GreenExpress于香港特区注册成立，注册时间是2018年4月20日。从其英文名GreenExpress Foods来看，这家公司几乎就是为了收购绿捷而设立的。
在官方发布的通报里还有一条信息：在得知虾仁中有虫后，绿捷公司实际控制人张某某，要求总经理董某某对外统一宣称下架原因是“虾肠外溢，有泥沙”，刻意隐瞒了发现虫体的真实情况。
也就是说，绿捷公司的实控人姓张，而总经理姓董。
这与目前工商系统中登记的总经理葛均锋并不一致。
公开信息里，线索到这里也就断了。
02
招股书显示，绿捷由刘永好家族间接实控
更进一步的信息，要从一家名叫KILCOY GLOBAL FOODS， LTD．（以下称“Kilcoy”）的公司2020年初公布的招股书中查询了。
Kilcoy来头不小，招股书显示，这是一家全球性餐配企业，业务遍及澳大利亚、中国和美国。
2018年9月30日，Kilcoy以11.76亿元的价格，收购了一家叫SHLD的中国餐配企业，SHLD也就是这次舆论风暴的中心：上海绿捷实业发展有限公司。
不过，Kilcoy对绿捷并不是直接持股，中间还有三层股权架构：
分别是香港注册的GreenExpress Foods， Limited；
英属维尔京群岛注册的GreenExpress Foods （BVI）， Ltd．
开曼群岛注册的KGF Asia Holding， Ltd．
这种复杂的股权架构，让寻找绿捷背后的实控人，有点无从下手。
但由于Kilcoy最终100%持股绿捷，我们从Kilcoy的股东名册来看，就简单多了。
Kilcoy背后的大佬其实很明确，正是新希望及其创始人刘永好家族。
根据界面新闻、第一财经等媒体报道，2013年，新希望集团旗下厚生投资，主导收购了澳大利亚大型牛肉加工商Kilcoy畜牧业公司。
从一家畜牧业公司，到收购绿捷这样的餐配企业，Kilcoy后续几年的产业链变得更长。也最终伸到了上海中小学生们的饭盒里。
03
刘永好间接持股比例高达45.44%
Kilcoy作为一家曾经想在港股、现在又想在美股IPO的公司，透明程度很高。
简单梳理就会发现，新希望和刘永好家族，在该公司持股比例很高。
Kilcoy招股书明确提到，刘永好间接于公司45.44%已发行股份中拥有权益。而Hosen Capital（厚生资本）间接控制公司37.19%的已发行股份。
根据Kilcoy最新披露的美股上市招股书，刘永好家族仍通过家族信托，间接实现对Kilcoy的控制，并间接实现对绿捷的控制。
其中，刘永好持股比例仍为45.44%，刘永好女儿刘畅为该信托的委托人和保护人。
此外，对Kilcoy持股接近40%的第二大股东厚生资本，同样与新希望及刘永好关系密切。
厚生资本由张天笠、王航创办。
根据介绍，正是张天笠主导了对Kilcoy的收购，他同时担任该公司董事长，并叠加一系列并购。
而王航不仅是厚生资本创始人，还兼任新希望集团副董事长，新希望发起设立的新网银行董事长。
在创建厚生投资前，王航作为新希望集团核心管理团队重要成员，创造销售规模由50亿元到1000亿元的持续增长，领导了几乎所有的重大并购投资活动。
至少从股权关系来说，Kilcoy背后很明确，是新希望及刘永好家族。
而Kilcoy间接对绿捷的100%持股，意味着绿捷的背后，正是新希望和刘永好家族。
04
绿捷被收购原因：收入利润都不错
新希望作为一家农牧巨头，2013年收购Kilcoy这样的澳大利亚牛肉加工商，不难理解。
但从牛肉加工商，到餐配企业，跨度就有点大了。虽然都是做食品的，二者还是有本质的不同。
让Kilcoy看中绿捷的核心原因，一方面是绿捷优秀的经营业绩：校园餐配利润相当之高。
2017年，绿捷的收入是8471.2万美元，接近6亿人民币，归母净利润是1332万美元，相当于9000万元人民币，盈利能力堪比一家上市公司。
2017年、2018年前9个月，绿捷的毛利率分别为24.3%、26.9%。在收购当年和2019年，绿捷分别为Kilcoy贡献收入3560万美元、7220万美元；分别贡献净利润330万美元、390万美元。
绿捷本身的现金流也非常好。2017年，绿捷在上海农商行购买银行理财产品，耗资1.57亿元。2018年又购买9538.5万元银行理财产品。
从各个角度来看，绿捷都是一笔优质资产，这次收购也是一笔非常划算的买卖。
05
负责任的态度很重要
这轮舆论风波中，对于绿捷有诸多猜测。这种猜测本质上是因为信息不对称、不透明造成的。
绿捷穿透后股权关系很明确，就是刘永好家族和新希望。
绿捷本身也的确在校园餐配领域深耕多年，背后股东强大，实力雄厚。它在上海能拿下大量学校订单，也不足为奇。
但大家之所以这么愤怒，无非就是责任和态度二字。
新希望作为农牧食品企业，绿捷作为餐配企业，对食品安全本应极度重视。但在这次“臭虾事件”中，没有表现出应有的食品安全意识。
事情发生后，绿捷的态度也惹怒了一大批人。
公司公众号上发出的是一则《声明》，没有对受害学生和家长的安抚、没有任何解释。
而更不应该隐身的是绿捷背后的股东，刘永好家族和新希望。这件事，他们的确欠公众一声道歉。
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：杨红卜
明道配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
